Das Böse erwacht: Hilda wurde von Hela und Fenrir entführt. Sleipnir hilft Cécile bei der Suche. Hela versucht mit der Geisel, Hugo und die Freunde am Höhleneingang zu überrumpeln. Es gelingt ihr nicht. Denn Hugo und Algythe schaffen es, in der Höhle mit dem Runenzauber zu beginnen, der Lokis Erwachen verhindern soll. Mit vereinten Kräften gelingt es den anderen draußen, Hela aufzuhalten. Dabei gibt Troll Jotun sein Leben im Kampf und Hilda kann gerettet werden. Doch der hinterhältige Kobold Kin schafft es am Ende noch, unbemerkt den dritten Stein aus der Höhle zu stehlen. Die Wiedergeburt: Wegen einer unheilvollen Ahnung geht Hugo zurück zur Höhle von Baligan. Der Eingang ist freigeräumt. Hela und Fenrir warten schon auf ihn. Doch der dritte Stein des Rollo ist verschwunden. Dadurch wird der Runenzauber, der Loki gefangen hält, immer schwächer. Hela und Fenrir wollen den Geist ihres Vaters befreien. Da die Teile seines Drachenkörpers aber in der ganzen Normandie verteilt sind, soll Hugos Körper vorübergehend als Wirt für Loki dienen. Ulrich, auf der Suche nach Hugo, stößt dazu. Es kommt zum Kampf. In den Unruhen kann Hugo fliehen. Da das Befreiungsritual bereits begonnen hat, muss Hela es zu Ende bringen. Sie nimmt statt Hugos Ulrichs Körper als Wirt für Loki. Der Ruf der Walküren: Hugo ist offenbar durch das Ritual in der Höhle gezeichnet. Im Wald nimmt er den Klang eines unbekannten Horns aus der Ferne wahr und verfällt in Trance. Sein Geist wird vom Körper getrennt. Er kann den Tönen der Walküren nicht widerstehen. Als er wieder zu sich kommt, gehen die Kinder zu Algythe, die scheinbar ihr Gedächtnis komplett verloren hat. Hugos Trance kehrt wieder und er gerät erneut in den Bann der Walküren. Das raubt ihm alle Kräfte. Verängstigt von dem Geschehen versuchen Hugos Freunde, Algythes Gedächtnis wieder aufzuwecken.